금리와 코스피, 코스닥 지수와의 관계에 대해 알아보자 - 주식 기초 공부

금리와 주가지수와의 관계

 

 최근에 주식을 시작하신 분들은 금리와 주가와의 관계에 대해 이해가 어려울 수 있습니다. 그래서 이번 포스트에서는 금리가 주가와 지수에 미치는 영향에 대해서 간단하게 알아보겠습니다. 저도 이 분야 전문가는 아니기 때문에 기초적인 부분을 위주로 쉽게 다루겠습니다.

 

 

 

 

 

기준 금리는 누가 결정할까?

 

 한국의 기준 금리는 한국은행, 금융통화위원회에서 정합니다. 1년에 8번 결정하며, 국내뿐만 아니라 미국과 같은 국외 정세도 고려하여 결정합니다. 

 

예를 들어 경기가 힘들 때는 기준 금리를 낮춰서 서민들의 부담을 줄여주는 방향으로 결정되죠. 그러면 빚을 내는 사람들이 늘어나고 지금처럼 유동성이 풍부한 주식장이 될 것입니다. 그러다 보면 정부는 가게의 부채가 높다고 생각하게 되는 시점에 이르면 곧 기준 금리를 올리게 됩니다.

 

결국 정부가 기준 금리를 정하면 이에 따라 시중에 은행들은 금리를 수정하게 되고 부채 비율이 높은 우리나라에서는 파장이 적지 않게 작용합니다.

 

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기준 금리를 올리면 어떻게 될까?

 

 우리나라 주식시장은 미국의 기준 금리에 매우 민감하게 반응합니다. 왜냐하면 미국에서 금리를 올릴 경우 외국인 투자 자금이 더 이상 한국 주식 시장에 매력을 느끼지 못하고 코스피, 코스닥에서 자금을 회수하게 됩니다. 이는 단순히 금리 때문만은 아닐 수 있는데, 이유는 보통 금리를 높이는 배경에는 정부에서 긴축 정책이 있기 때문이죠.

 

제가 처음에 주식 투자를 할 때는 이 부분을 이해하지 못했습니다. 기준 금리를 영점 영 몇 프로를 올리는데 시장이 얼마나 발작을 하던지.. 하지만, 정말 거대한 투자금을 운용하는 투자자들은 한 번에 큰 자금을 움직이기 힘들기 때문에 조그만 변화라도 생기면 바로 자금을 지키는 방향으로 이동하는 것 같습니다.

 

그래도 일반적으로는 경기가 좋거나 금리가 일정 수치 이상 올라가지 않는 이상은 단기 악재일 뿐 시장은 금방 회복하는 모습을 보여줬습니다. 한 가지 우려되는 경우는 지금처럼 코로나 사태로 인해 역사적으로 유동성이 풍부한 상태에서 금리를 급격하게 올릴 경우 주식 시장에 급락이 나올 수 있습니다.

 

가장 조심해야될 시기는 금리가 급격하게 오르고 정점을 찍었을 시점입니다. 이렇게 되면 몇 % 올라버린 금리로 인해 기업들은 금융 비용이 커지게 됩니다. 부채 없이 사업을 하는 업종은 아마 없을 겁니다. 그 정도로 금리는 기업에게 큰 영향을 끼칩니다. 금리가 정점에 오른 후가 되면 지수는 지속적으로 빠지게 될 것입니다.

 

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기준 금리를 내리면 어떻게 될까?

 

 기준 금리를 내리면 시장에 현금 유동성이 풍부해집니다. 그럼 보통 비트코인이나 주식 시장, 부동산의 가격이 오르기 시작합니다. 왜냐하면 풍부해진 자금은 반드시 투자할 곳을 찾아 몰리기 시작하기 때문이죠. 즉, 경기가 힘들거나 코로나 같은 사태가 터지면 정부는 경기 회복을 위해 자금을 풀지만, 적지 않은 자금은 투자 자산으로 가죠.

 

간단하게 제로 금리가 되면 저축을 하는 게 의미가 없을 것이고 이는 개인뿐만 아니라 기관에게도 마찬가지 이겠죠. 금리가 낮아지면 기업들의 금융 비용이 줄어들어서 단기순이익이 증가하는 모습도 볼 수 있습니다. 

 

그래서 주식을 하는 개인으로써는 금리는 그냥 바닥에서 계속 기었으면 합니다ㅎㅎ 하지만, 경기가 회복되고 고용 지표가 개선되면 정부는 풀어놓은 자금을 회수하기 위해 금리를 올릴 가능성이 높습니다.

 

 

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그럼 결론은?

 

 오늘은 금리에 대해서 알아봤는데요, 요약하자면 금리는 한국은행에서 정하고 이는 미국의 금리와 연관있다. 경기가 좋으면 금리는 올라가고 경기가 힘들땐 금리를 낮춘다. 금리가 낮아지면 시장에 자금이 풍부하기 때문에 주식, 부동산 등 자산 가격이 오른다. 금리를 올리면 투자 자금을 회수하기 때문에 주식, 부동산 등 가격이 하락할 수 있다. 특히 주식 시장에 영향이 크다. 정도가 되겠습니다.

 

그럼 모두 주식을 할 때 금리도 함께 모니터링하는 습관을 길러서 위험에 대비할 수 있는 습관을 가집시다 :)